A股三大股指2月5日集体大幅高开。早盘指数分化，沪弱深强。午后三大股指出现同步下挫行情，沪指跌幅明显扩大。

从盘面上看，DeepSeek概念掀涨停潮，华为昇腾、云计算、AIGC概念全线爆发，机器人、存储芯片、黄金股表现不俗；CPO、PCB、高速铜连接概念连续杀跌，大消费、红利资产集体低迷。

至收盘，上证综指跌0.65%，报3229.49点；科创50指数涨2.9%，报982.83点；深证成指涨0.08%，报10164.22点；创业板指跌0.04%，报2062.92点。

Wind统计显示，两市及北交所共3429只股票上涨，1847只股票下跌，平盘有112只股票。

沪深两市成交总额12895亿元，较前一交易日的11178亿元增加1717亿元。其中，沪市成交5211亿元，比上一交易日4502亿元增加709亿元，深市成交7684亿元。

据大智慧VIP，两市及北交所共有134只股票涨幅在9%以上，66只股票跌幅在9%以上。

DeepSeek掀起涨停潮，银行股跌势明显

在板块方面，DeepSeek掀起的涨停潮带动计算机板块大幅飙涨，飞利信（300287）、优刻得（688158）、开普云（688228）、安恒信息（688023）、万兴科技（300624）、首都在线（300846）、每日互动（300766）等超40股涨停或涨超10%

传媒股受到带动，涨幅居前，光线传媒（300251）、卓创资讯（301299）、昆仑万维（300418）、天娱数科（002354）、浙数文化（600633）等涨停或涨超10%。

半导体表现抢眼，安凯微（688620）、恒烁股份（688416）、北京君正（300223）、大为股份（002213）等涨停或涨超10%。

银行股高开低走拖累沪指表现，苏州银行（002966）、齐鲁银行（601665）、邮储银行（601658）、青岛银行（002948）、瑞丰银行（601528）、宁波银行（002142）等跌超2%。

煤炭股震荡走低，陕西煤业（601225）、电投能源（002128）、恒源煤电（600971）、昊华能源（601101）、晋控煤业（601001）、中国神华（601088）等跌超2%。

食品饮料跌势明显，三只松鼠（300783）、岩石股份（600696）、好想你（002582）等跌停或跌超10%，甘源食品（002991）、良品铺子（603719）、有友食品（603697）、劲仔食品（003000）等跌超6%。

多重因素有望推动跨年行情迎接主升段

中信证券表示，展望2月，中国资产重估叙事在形成，春季躁动进入加速阶段，交易更加极致，港股的流动性改善空间边际上优于A股，行情重心更偏港股。从配置策略来看，风格上，预计市场将在春季躁动期间先演绎极致高波风格，后逐步向低波转换；板块上，建议重新重视非美出海逻辑在年报季的持续兑现；行业上，先看AI为代表的强势主题极致演绎，后转向红利+非美出海。

中信建投研报称，节前多项政策推出，业绩预告扰动基本结束，假期消费数据超预期，DeepSeek超市场预期，特朗普加征关税落地，人民币兑美元汇率走稳，港股与中概股有率先企稳回升迹象，春节后A股资金回流等多重因素有望推动跨年行情迎接主升段，建议投资者考虑积极进攻。结构上AI+仍是核心主线，DeepSeek的突破将继续推动中国AI+及新质产业信心重估。建议关注：电子、通信、传媒、计算机、有色、非银、机械设备等行业的投资机会。

中金公司表示，在当前外部扰动相对可控、内部呈现回暖态势但有所分化的情形下，两会前“足够力度”的财政政策兑现可能性仍有限。在此情形下，政策真空期市场可能更多体现为阶段波动后的震荡结构行情，静待企业年报业绩及两会政策动向以提供下一步方向。

华西证券指出，DeepSeek的成功有望改变现有AI的产业格局，堆算力的老路遭到强力挑战，低成本模型有望引领AI产业发展新路径，在国内制造优势的加持下，2025年端侧AI将迎来爆发元年，AI终端、AI应用、国产算力、算力云值得关注。

国泰君安研报指出，中长期资金入市明确硬指标，高股息高分红个股有望持续受益。家电，尤其是白电龙头，作为低估值高分红中长期仍有海外成长逻辑，有望成为更多中长期资金的底仓选择。